什麼是公用事業？
公用事業是指電力、天然氣、瓦斯、自來水公司等，主要提供「基本需求」的服務，景氣循環等變化對該產業的影響較低，甚至能將通膨風險轉嫁給終端使用者。因此，公用事業公司的營運表現相對平穩，具備較高的防禦性。像我們較熟悉的台電、台糖、中油、自來水公司都屬於公用事業。
公用事業類股三大利基
利基1：高股利低波動
股利具優勢
抗震能力佳
資料來源：FactSet，2024/04/19。公用事業為史坦普公用事業指數。以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
利基2：與科技股相關係數最低，適合作為投資組合搭配
科技與其他類股過去10年的相關係數
歷史經驗顯示：科技股下跌時，公用事業能提供緩衝效果
過去10年科技股下跌的41個月份中，科技與公用事業類股的相關表現統計
| 平均月跌幅 | 表現較佳的月份數 | 表現較佳的機率 | |
| 科技 | -4.27% | 11 | 27% |
| 公用事業 | -0.97% | 30 | 73% |
資料來源：彭博資訊，2024/04/25。各類股均以史坦普系列指數為主。相關係數月報酬為計算標準。 指數試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
利基3：AI推動電力需求，用電量將加速公用事業資本投資
AI數據中心佔美國用電量百分比
資料來源：Constellation，BCG，2024/3/14。本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本頁不代表對任一個股的買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
公用事業具有低評價優勢
美國公用事業相較於史坦普500指數
資料來源：彭博資訊，2024/04/18，評價指P/E 。美國公用事業為史坦普公用事業指數。本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
歷史經驗顯示
停止升息後公用事業表現突出
過去四次聯準會停止升息後公用事業類股vs.史坦普500指數平均表現
資料來源：彭博資訊，公用事業類股採史坦普500公用事業指數，基礎建設類股採標普全球基礎建設指數，四次最後一次升息日各為1995年2月1日、2000年5月16日、2006年6月29日、2018年12月19日。 以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數。
2024年第一季
公用事業預估獲利成長率居冠
2024 Q1 獲利成長率(%)
資料來源：FactSet，2024/04/19。 本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
本基金
5大特色
5大特色
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國內唯一
唯一一檔專注於公用事業產業的境外基金(1)。
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歷史悠久
成立超過75年，歷經多空循環及市場考驗(2)。
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鎖定美國市場
公用事業產業受政府監管影響程度深，以具備穩定監管制度的美國市場為主。
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側重受管制公用事業
受管制公用事業獲利能力相對穩健、股利配發具備高度穩定性。
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獎項肯定
榮獲2023年Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)公用事業和基礎建設股票型基金獎，6度獲獎，自2010年以來在台累積獲獎數達10座(3)。
資料來源:(1)理柏資訊，依據理柏環球分類，2024年4月30日。(2)基金成立時間以美元A1股季配息股份為準。基金配置特色及持股來自富蘭克林坦伯頓基金集團，2024年4月底。基金過去績效不代表未來績效之保證。股自2018年9月10日停止受理新投資人申購，既有投資人並不受影響。(3)得獎紀錄統計美元A股及美元A1股歷史得獎紀錄，財團法人台北金融研究發展基金會，指標雜誌、晨星暨Smart智富，截至2023/2/24，獎項評選期間截至頒獎年度之前一年年底(指標台灣基金獎截至九月底)。查詢完整得獎記錄請見 www.franklin.com.tw/Award.html。＜投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的＞
本基金精選
股利配發穩定的績優股
| 持股比重(%) | 簡介 | |
| NEXTERA ENERGY INC | 10.64 | 全美前十大電力供應商之一，提供永續能源發電及配電服務，包括風力、太陽能、水力及核能發電 |
| 南方公司 | 5.71 | 為全美最大的電力廠商，以煤炭、核能、石油與天然氣、水力進行發電、輸電與配電 |
| 愛迪生國際 | 5.02 | 公司在美國從事發電與配電業務及能源服務與技術的投資，以水力，燃油，天然氣，核能等進行發電 |
| 維斯特拉 | 4.82 | 公司主要從事電力供應與生產，包含天然氣及煤炭發電、核能發電、太陽能發電及電池儲存系統 |
| Sempra Energy | 4.55 | 公司主要從事發電、天然氣運送、天然氣管線和儲存設施經營，及風力發電業務 |
| ENTERGY | 4.52 | 公司為從事發電，銷售電力的綜合能源公司，同時也是美國最大之核電廠之一 |
| 杜克能源 | 4.16 | 美國最大的公用事業公司，也是美國最大的電力公司之一 |
| EVERGY | 3.84 | 公司主要提供發電、輸電和配電服務，提供乾淨、安全且安心可靠的能源 |
| EXELON | 3.72 | 為美國營收最高的電力公司，也是美國最大的受監管電力公司 |
| 太平洋瓦電 | 3.53 | 主要經營加州的電力和天然氣的輸送、供應及銷售業務，並經營核能、水力、石化、太陽能發電 |
資料來源：上表為本基金2024年4月底前十大持股，富蘭克林坦伯頓基金集團。 本頁不代表對任一個股的買賣建議。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
富蘭克林公用事業基金
(本基金之配息來源可能為本金)
單筆績效
累積報酬率-原幣(%)
| 期間 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 二年 | 三年 | 波動風險 |
| 本基金 | 17.31 | 17.30 | 16.27 | 4.80 | 23.78 | 16.90 |
資料來源：理柏資訊，以美元A股季配息股份為準，報酬率為原幣計價至2024年5月底止，波動風險為過去三年原幣計價月報酬率的年化標準差。 基金過去績效不代表未來績效之保證。
定期定額績效
定期定額累積投資成果
| 期間 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 |
| 投資價值 | 71,419 | 141,471 | 223,026 | 400,267 |
| 投資成本 | 60,000 | 120,000 | 180,000 | 300,000 |
| 報酬率 | 19.03% | 17.89% | 23.90% | 33.42% |
資料來源︰理柏資訊，以美元A1股季配息股份為準，台幣計價統計至2024年5月底止。定期定額理柏資訊假設每月扣款5000元，每月1日扣款、遇例假日則以次一營業日計算。如：一年期之累積投資成果係假設自2022/07/01起（含）每月1日扣款，共計扣款12次之截至2023年6月底止計算而得之歷史報酬，其他期間之累積投資成果以此類推。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。
