富蘭克林公用事業基金(本基金之配息來源可能為本金)

公用事業具高息低波特性

為波動環境下防禦首選

資料來源：富蘭克林官網(A類股美元季配息)。

什麼是公用事業？

公用事業是指電力、天然氣、瓦斯、自來水公司等，主要提供「基本需求」的服務，景氣循環等變化對該產業的影響較低，甚至能將通膨風險轉嫁給終端使用者。因此，公用事業公司的營運表現相對平穩，具備較高的防禦性。像我們較熟悉的台電、台糖、中油、自來水公司都屬於公用事業。

公用事業類股三大利基

利基1：高股利低波動

股利具優勢

抗震能力佳

資料來源：彭博，2024/12/31。公用事業為史坦普公用事業指數。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數> <本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>

利基2：與科技股相關係數最低，適合作為投資組合搭配

科技與其他類股過去10年的相關係數

歷史經驗顯示：科技股下跌時，公用事業能提供緩衝效果

過去10年科技股下跌的44個月份中，科技與公用事業類股的相關表現統計

	平均月跌幅	表現較佳的月份數	表現較佳的機率
科技	-4.20%	11	25%
公用事業	-0.90%	33	75%

資料來源：彭博資訊，2024/11/30。各類股均以史坦普系列指數為主。相關係數月報酬為計算標準。指數試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。本文提及之經濟走勢不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。

利基3：AI推動電力需求，用電量將加速公用事業資本投資

AI數據中心佔美國用電量百分比

資料來源：Constellation，BCG，2024/3/14。本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本頁不代表對任一個股的買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。

公用事業具有低評價優勢

公用事業相較於史坦普500指數仍具評價優勢

資料來源：彭博資訊，2025/2/28，評價指P/E 。美國公用事業為史坦普公用事業指數。<本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>

歷史經驗顯示
停止升息後公用事業表現突出

過去四次聯準會停止升息後公用事業類股vs.史坦普500指數平均表現

資料來源：彭博資訊，公用事業類股採史坦普500公用事業指數，基礎建設類股採標普全球基礎建設指數，四次最後一次升息日各為1995年2月1日、2000年5月16日、2006年6月29日、2018年12月19日。以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數。

2024年第三季
公用事業獲利成長率居冠

2024 Q3 獲利成長率(%)

資料來源：彭博資訊，截至2024/11/30，以史坦普500指數相關類股為主。。以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。

本基金
5大特色

國內唯一

唯一一檔專注於公用事業產業的境外基金(1)。
歷史悠久

成立超過75年，歷經多空循環及市場考驗(2)。
鎖定美國市場

公用事業產業受政府監管影響程度深，以具備穩定監管制度的美國市場為主。
側重受管制公用事業

受管制公用事業獲利能力相對穩健、股利配發具備高度穩定性。
獎項肯定

榮獲2023年Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)公用事業和基礎建設股票型基金獎，6度獲獎，自2010年以來在台累積獲獎數達10座(3)。

資料來源:(1)理柏資訊，依據理柏環球分類，2025年02月28日。(2)基金成立時間以美元A1股季配息股份為準。基金配置特色及持股來自富蘭克林坦伯頓基金集團，2025年02月底。基金過去績效不代表未來績效之保證。股自2018年9月10日停止受理新投資人申購，既有投資人並不受影響。(3)得獎紀錄統計美元A股及美元A1股歷史得獎紀錄，財團法人台北金融研究發展基金會，指標雜誌、晨星暨Smart智富，截至2023/2/24，獎項評選期間截至頒獎年度之前一年年底(指標台灣基金獎截至九月底)。查詢完整得獎記錄請見 www.franklin.com.tw/Award.html。＜投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的＞

本基金精選
股利配發穩定的績優股

	持股比重(%)	簡介
新紀元能源	9.31	全美前十大電力供應商之一，提供永續能源發電及配電服務，包括風力、太陽能、水力及核能發電。
維斯特拉	5.72	公司主要從事電力供應與生產，包含天然氣及煤炭發電、核能發電、太陽能發電及電池儲存系統
南方公司	5.33	為全美最大的電力廠商，以煤炭、核能、石油與天然氣、水力進行發電、輸電與配電。
安特吉(ENTERGY)	5.27	公司為從事發電，銷售電力的綜合能源公司，同時也是美國最大之核電廠之一。
Sempra Energy	4.56	公司主要從事發電、天然氣運送、天然氣管線和儲存設施經營，及風力發電業務。
杜克能源	4.51	美國最大的公用事業公司，也是美國最大的電力公司之一。
EVERGY	4.22	公司主要提供發電、輸電和配電服務，提供乾淨、安全且安心可靠的能源。
賓州電力(PPL Corp)	3.64	賓州電力集團公司從事發電、輸電和配電，主要受肯塔基州監管和賓夕法尼亞州監管。
NISOURCE	3.64	主要經營受監管的天然氣和電力公用事業，從事天然氣配送業務和電力業務。
太平洋瓦電	3.59	主要經營加州的電力和天然氣的輸送、供應及銷售業務，並經營核能、水力、石化、太陽能發電。

資料來源：上表為本基金2025年1月底前十大持股，富蘭克林坦伯頓基金集團。 <本頁不代表對任一個股的買賣建議> <投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>