什麼是公用事業？
公用事業是指電力、天然氣、瓦斯、自來水公司等，主要提供「基本需求」的服務，景氣循環等變化對該產業的影響較低，甚至能將通膨風險轉嫁給終端使用者。因此，公用事業公司的營運表現相對平穩，具備較高的防禦性。像我們較熟悉的台電、台糖、中油、自來水公司都屬於公用事業。
公用事業類股三大利基
利基1：高股利低波動
史坦普500十一大類股預估股利率 vs. 波動風險
資料來源：史坦普500各類股指數，基礎建設類股採標普全球基礎建設指數，預估股利率取自彭博資訊，2023年8月16日。五年年化波動風險取自理柏資訊，至2023年7月底止過去五年原幣計價月報酬率的年化標準差。
利基2：與其他資產連動性低，適合作為投資組合的配備選項
公用事業類股與主要風險性資產相關係數
| 全球股市 | 美股 | 全球新興股 | 全球科技股 | 商品價格 | 美國非投資級債 | 新興主權債 |
| 0.70 | 0.71 | 0.46 | 0.55 | 0.36 | 0.70 | 0.62 |
資料來源：彭博資訊，取史坦普500公用事業指數、史坦普500指數、MSCI股價指數美元計價及彭博巴克萊債券指數，過去五年每週數據，截至2023年11月底。
歷史經驗顯示：納入公用事業類股，可提高報酬、降低波動
比較過去五年及過去十年，相較於將資金各半配置在全球股市及債市，納入10%公用事業類股於投資組合之中，報酬率可獲得提升，波動率亦顯著降低。
過去5年
| 資產配置 | 全球股債各半(%) | 納入10%公用事業(%) |
| 累積報酬率 | 30.10 |
30.40
勝
|
| 年化報酬率 | 5.40 |
5.45
勝
|
| 年化波動率 | 11.26 | 11.31 |
過去10年
| 資產配置 | 全球股債各半(%) | 納入10%公用事業(%) |
| 累積報酬率 | 80.40 |
85.70
勝
|
| 年化報酬率 | 6.08 |
6.38
勝
|
| 年化波動率 | 9.96 |
9.78
勝
|
資料來源：理柏資訊，全球股、全球債及公用事業分別依據MSCI AC世界指數、彭博巴克萊全球複合債券指數及史坦普500公用事業指數，原幣計價，截至2023年11月底，年化波動率為月報酬率的年化標準差。過去績效不代表未來績效之保證。指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。
利基3：政策加持，公用事業資本投資加速
通膨削減法案降低太陽能及風力建置成本
均化發電成本變動-2021年1月~2023年5月
資料來源：NextEra Energy 2023年6月報告，2021年1月至2023年5月的Levelized cost of energy，即每度電的均化發電成本比較。IRA指通膨削減法案。
歷史經驗顯示：
公用事業類股受景氣循環影響較小
景氣放緩環境，公用事業類股表現優於大盤
公用事業類股相對大盤表現vs.領先指標年增率(%)
資料來源：彭博資訊，資料期間為2000年以來至2023年8月16日，領先指標年增率至2023年7月底，月資料。指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。
歷史停止升息期間
公用事業類股漲勢突出
過去四次聯準會停止升息後公用事業類股vs.史坦普500指數平均表現
資料來源：理柏資訊，原幣計價總報酬，四次最後一次升息日各為1995/2/1、2000/5/16、2006/6/29、2018/12/19。 <以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數>
即便未來經濟陷入衰退，
公用事業類股仍能維持獲利
2023年每股盈餘(EPS)年增率預測
資料來源：高盛證券(2023/1/12)。
本基金
5大特色
5大特色
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國內唯一
唯一一檔專注於公用事業產業的境外基金(1)。
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歷史悠久
成立將近75年，歷經多空循環及市場考驗(2)。
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鎖定美國市場
公用事業產業受政府監管影響程度深，以具備穩定監管制度的美國市場為主。
-
側重受管制公用事業
受管制公用事業獲利能力相對穩健、股利配發具備高度穩定性。
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獎項肯定
榮獲2023年Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)公用事業和基礎建設股票型基金獎，6度獲獎，自2010年以來在台累積獲獎數達10座(3)。
資料來源:(1)理柏資訊，依據理柏環球分類，2023年10月31日。(2)基金成立時間以美元A1股季配息股份為準。基金配置特色及持股來自富蘭克林坦伯頓基金集團，2023年7月底。基金過去績效不代表未來績效之保證。股自2018年9月10日停止受理新投資人申購，既有投資人並不受影響。(3)得獎紀錄統計美元A股及美元A1股歷史得獎紀錄，財團法人台北金融研究發展基金會，指標雜誌、晨星暨Smart智富，截至2023/2/24，獎項評選期間截至頒獎年度之前一年年底(指標台灣基金獎截至九月底)。查詢完整得獎記錄請見 www.franklin.com.tw/Award.html。＜投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的＞
本基金精選
股利配發穩定的績優股
| 主要持股明細(2023/4/30) | 持股比重(%) | 預估股利率(%) | 未來3年年化股利成長率預測(%) | 淨零碳排目標 |
| NEXTERA ENERGY INC | 11.37 | 3.25 | 10.13 | 2045年 |
| 南方公司 | 5.04 | 3.99 | 3.06 | 2050年 |
| 愛迪生國際 | 4.90 | 4.45 | 4.98 | 2045年 |
| Sempra Energy | 4.24 | 3.23 | 4.75 | 2050年 |
| EXELON | 4.21 | 3.68 | -2.00 | 2050年 |
| 杜克能源 | 4.00 | 4.51 | 2.05 | 2050年 |
| ENTERGY | 3.94 | 4.45 | 5.08 | 2045年 |
| EVERGY | 3.90 | 5.07 | 6.55 | 2050年 |
| 太平洋瓦電 | 3.39 | 0.00 | N/A | 2050年 |
| ALLIANT ENERGY | 3.29 | 3.62 | 5.99 | 2050年 |
| 平均值 | 4.04 | 4.26 |
資料來源：上表為本基金2023年10月底前十大持股，富蘭克林坦伯頓基金集團。預估股利率及股利成長率預測取自彭博資訊統計分析師預測，2023年8月17日更新。減碳目標取自各公司網站、外電報導。＜本頁不代表對任一個股的買賣建議＞＜投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的＞
富蘭克林公用事業基金
(本基金之配息來源可能為本金)
單筆績效
累積報酬率-原幣(%)
| 期間 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 二年 | 三年 | 波動風險 |
| 本基金 | -0.01 | 0.51 | -0.78 | -2.14 | 19.91 | 17.16 |
資料來源：理柏資訊，以美元A股季配息股份為準，報酬率為原幣計價至2024年2月底止，波動風險為過去三年原幣計價月報酬率的年化標準差。 基金過去績效不代表未來績效之保證。
定期定額績效
定期定額累積投資成果
| 期間 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 |
| 投資價值 | 60,273 | 119,079 | 189,961 | 338,021 |
| 投資成本 | 60,000 | 120,000 | 180,000 | 300,000 |
| 報酬率 | 0.46% | -0.77% | 5.53% | 12.67% |
資料來源︰理柏資訊，以美元A股季配息股份為準，台幣計價統計至2024年2月底止。定期定額理柏資訊假設每月扣款5000元，每月1日扣款、遇例假日則以次一營業日計算。例如：一年期之累積投資成果係假設自2022/07/01起（含）每月1日扣款，共計扣款12次之截至2023年6月底止計算而得之歷史報酬，其他期間之累積投資成果以此類推。 投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。
