富蘭克林坦伯頓美國政府基金(本基金之配息來源可能為本金) 布局的美國政府債GNMA,是由美國政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae)發行,並由美國聯邦政府擔保的抵押支持證券,長期表現穩健,有效對抗市場波動風險,有美國聯邦政府幫忙撐腰的GNMA ,是穩定資產波動的投資神器,也是守護資金避風港!

降息環境 GNMA債顯著受惠

對照過去四次聯準會降息期間,GNMA債平均上漲約15%,若取利率水準及升息速度較相近的1995為例,則顯著上漲約28%。

GNMA顯著受惠降息環境

資料來源: 理柏資訊,彭博債券指數,四次降息分別為1995、2001、2007、2019;1995~1998降息期間1995/7/6~1998/11/17。 指數不代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。

根據歷史經驗,GNMA穩健表現能有效對抗市場風險

以史為鏡,可以知興替,回顧自2000年以來的全球市場表現,可以很清楚的看到每當市場表現衰退時,擁有低波動與低相關性特色的美國政府債GNMA仍能夠穩住腳步,創造長期穩健績效!

資料來源:彭博資訊,彭博美國GNMA債指數,標普500指數,MSCI世界指數(年度報酬,2000-2023年)。以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。

美國政府債GNMA三大投資利基

特色一:
債信品質佳,收益更具吸引力

美國政府債GNMA擁有高債信品質,又受到美國聯邦政府信用擔保,相較其他高信評的成熟國家公債,具備更高殖利率,投資收益更具吸引力!

美國政府GNMA債vs成熟國家公債殖利率(%)

美國政府GNMA債vs成熟國家公債殖利率(%)

資料來源: 彭博資訊,截至2024/10月底,GNMA債取彭博債券指數,存續期為5.92年。<投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>

特色二:
報酬率與波動風險均優於美國公債

從過去20年的長期觀察,美國政府債GNMA的報酬率與波動度表現均優於美國公債,波動度僅約美國公債的八成,是守護資產,跟漲抗跌的首選!

過去20年各債市波動風險(年化%)

過去20年各債市波動風險(年化%)

資料來源: 彭博資訊,彭博債券指數,截至2023/12底,信評為彭博綜合信評2024/6/30。

特色三:
與各債市相關性低,適合用來平衡風險

GNMA與其他各類債券的相關性低,不易受到衝擊,納入之後有利增加投資組合多元化。

相關係數介於-1~+1之間,越接近1代表相關性越高,接近0代表無相關,小於0代表負相關

相關係數 與GNMA債相關性
債券指數 5年 10年 20年
GNMA 1 1 1
全球複合債 0.86 0.79 0.71
全球政府債 0.87 0.76 0.68
美國投資級債 0.76 0.75 0.68
新興美元債 0.59 0.56 0.53
歐洲投資級債 0.61 0.56 0.45
ABS 0.70 0.70 0.40
CMBS 0.79 0.78 0.30
美國非投資級債 0.48 0.41 0.23
CLO 0.05 0.01 0.01
銀行貸款 0.07 0.04 -0.05
新興當地債 0.62 0.43 0.35

資料來源: 彭博資訊,彭博債券指數,截至2023/12底。

無論風雨多大,
GNMA是您最溫暖的避風港

富蘭克林坦伯頓美國政府基金
(本基金之配息來源可能為本金)

低波動風險

低波動風險

投資近600檔美國政府債GNMA來分散單一債券風險,三年期原幣波動風險僅7.65%,為風險較低的優質選擇!

高債信評等

高債信評等

布局美國政府債GNMA,為美國政府擔保,享有AA+等級的高債信品質優勢 ,非其他低信評等級的抵押證券。

信評分布 AA+ 現金及約當現金
占比(%) 96.84% 3.16%

資料來源:❶理柏資訊,2024年11月底,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。❷富蘭克林坦伯頓基金集團,以A股美元月配息股份基金為準,截至2024/11,平均債信評等乃依據各持債市值,以簡單加權平均計算投資組合的債信品質。各持債引用不同債信評等機構(標準普爾、穆迪及惠譽)之評等。若三家均有評等取中間級;若兩家有評等取最低級(西方資產系列取最高評級);若只有一家有評等則取該評級;而若均未賦予評級則列入未評等類別。納入計算之資產項目包含債券以及信用型的衍生性金融商品部位。信用評等由AAA(最高級)~D(最低級)。整體信用評等水準愈低,顯示投資組合之債信風險愈高。

本基金單筆投資績效(%)

績效% 今年來 一年 二年 三年 波動風險
本基金 7.65 9.85 9.56 9.55 4.82

資料來源︰理柏資訊,台幣計價至2024/11月底,A股美元月配息股份基金為準。波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。

今年來配息紀錄(%)

除息日期 配息金額(美元) 當次配息率(%) 含息月報酬率(%)
2024/11 0.025 0.35 -2.81
2024/10 0.024 0.33 1.03
2024/9 0.025 0.34 1.44
2024/8 0.024 0.34 2.31
2024/7 0.023 0.32 0.90
2024/6 0.023 0.33 1.80

◎配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團。當次配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示,月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。 ◎基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。 由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。 ◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。

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