富蘭克林坦伯頓美國政府基金(本基金之配息來源可能為本金) 布局的美國政府債GNMA,是由美國政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae)發行,並由美國聯邦政府擔保的抵押支持證券,長期表現穩健,有效對抗市場波動風險,有美國聯邦政府幫忙撐腰的GNMA ,是穩定資產波動的投資神器,也是守護資金避風港!
降息環境 GNMA債顯著受惠
對照過去四次聯準會降息期間,GNMA債平均上漲約15%,若取利率水準及升息速度較相近的1995為例,則顯著上漲約28%。
GNMA顯著受惠降息環境
資料來源: 理柏資訊,彭博債券指數,四次降息分別為1995、2001、2007、2019;1995~1998降息期間1995/7/6~1998/11/17。 指數不代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。
根據歷史經驗,GNMA穩健表現能有效對抗市場風險
以史為鏡,可以知興替,回顧自2000年以來的全球市場表現,可以很清楚的看到每當市場表現衰退時,擁有低波動與低相關性特色的美國政府債GNMA仍能夠穩住腳步,創造長期穩健績效!
資料來源:彭博資訊,彭博美國GNMA債指數,標普500指數,MSCI世界指數(年度報酬,2000-2023年)。以上指數試算結果並非代表特定基金之投資成果,亦不代表對特定基金之買賣建議,基金不同於指數,基金可能會有中途清算或合併等情形,投資人無法直接投資指數。
美國政府債GNMA三大投資利基
特色一:
債信品質佳,收益更具吸引力
債信品質佳,收益更具吸引力
美國政府債GNMA擁有高債信品質,又受到美國聯邦政府信用擔保,相較其他高信評的成熟國家公債,具備更高殖利率,投資收益更具吸引力!
美國政府GNMA債vs成熟國家公債殖利率(%)
資料來源: 彭博資訊,截至2024/10月底,GNMA債取彭博債券指數,存續期為5.92年。<投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的>
特色二:
報酬率與波動風險均優於美國公債
報酬率與波動風險均優於美國公債
從過去20年的長期觀察,美國政府債GNMA的報酬率與波動度表現均優於美國公債,波動度僅約美國公債的八成,是守護資產,跟漲抗跌的首選!
過去20年各債市波動風險(年化%)
資料來源: 彭博資訊,彭博債券指數,截至2023/12底,信評為彭博綜合信評2024/6/30。
特色三:
與各債市相關性低,適合用來平衡風險
與各債市相關性低,適合用來平衡風險
GNMA與其他各類債券的相關性低,不易受到衝擊,納入之後有利增加投資組合多元化。
相關係數介於-1~+1之間,越接近1代表相關性越高,接近0代表無相關,小於0代表負相關
相關係數 | 與GNMA債相關性 | ||
債券指數 | 5年 | 10年 | 20年 |
GNMA | 1 | 1 | 1 |
全球複合債 | 0.86 | 0.79 | 0.71 |
全球政府債 | 0.87 | 0.76 | 0.68 |
美國投資級債 | 0.76 | 0.75 | 0.68 |
新興美元債 | 0.59 | 0.56 | 0.53 |
歐洲投資級債 | 0.61 | 0.56 | 0.45 |
ABS | 0.70 | 0.70 | 0.40 |
CMBS | 0.79 | 0.78 | 0.30 |
美國非投資級債 | 0.48 | 0.41 | 0.23 |
CLO | 0.05 | 0.01 | 0.01 |
銀行貸款 | 0.07 | 0.04 | -0.05 |
新興當地債 | 0.62 | 0.43 | 0.35 |
資料來源: 彭博資訊,彭博債券指數,截至2023/12底。
無論風雨多大,
GNMA是您最溫暖的避風港
富蘭克林坦伯頓美國政府基金
(本基金之配息來源可能為本金)

低波動風險
投資近600檔美國政府債GNMA來分散單一債券風險,三年期原幣波動風險僅7.65%❶,為風險較低的優質選擇!

高債信評等
布局美國政府債GNMA,為美國政府擔保,享有AA+等級的高債信品質優勢 ❷,非其他低信評等級的抵押證券。
信評分布 | AA+ | 現金及約當現金 |
占比(%) | 96.84% | 3.16% |
資料來源:❶理柏資訊,2024年11月底,波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。❷富蘭克林坦伯頓基金集團,以A股美元月配息股份基金為準,截至2024/11,平均債信評等乃依據各持債市值,以簡單加權平均計算投資組合的債信品質。各持債引用不同債信評等機構(標準普爾、穆迪及惠譽)之評等。若三家均有評等取中間級;若兩家有評等取最低級(西方資產系列取最高評級);若只有一家有評等則取該評級;而若均未賦予評級則列入未評等類別。納入計算之資產項目包含債券以及信用型的衍生性金融商品部位。信用評等由AAA(最高級)~D(最低級)。整體信用評等水準愈低,顯示投資組合之債信風險愈高。
本基金單筆投資績效(%)
績效% | 今年來 | 一年 | 二年 | 三年 | 波動風險 |
本基金 | 7.65 | 9.85 | 9.56 | 9.55 | 4.82 |
資料來源︰理柏資訊,台幣計價至2024/11月底,A股美元月配息股份基金為準。波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差。基金過去績效不代表未來績效之保證。
今年來配息紀錄(%)
除息日期 | 配息金額(美元) | 當次配息率(%) | 含息月報酬率(%) |
2024/11 | 0.025 | 0.35 | -2.81 |
2024/10 | 0.024 | 0.33 | 1.03 |
2024/9 | 0.025 | 0.34 | 1.44 |
2024/8 | 0.024 | 0.34 | 2.31 |
2024/7 | 0.023 | 0.32 | 0.90 |
2024/6 | 0.023 | 0.33 | 1.80 |
◎配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團。當次配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示,月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。 ◎基金配息不代表基金實際報酬,且過去配息不代表未來配息;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。 由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。 ◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。