| 期間 | 本基金 |
同業平均
境外環球新興市場當地貨幣債基金平均(16檔)* |
排名 |
|---|---|---|---|
| 一年 | 27.32% | 17.58% | 1 |
| 兩年 | 29.66% | 17.14% | 2 |
| 三年 | 46.66% | 32.99% | 2 |
| 波動風險 | 8.84% | 8.33% | 7 |
| 期間 | 本基金 |
同業平均
境外環球債券美元型基金平均(34檔) |
排名 |
|---|---|---|---|
| 一年 | 16.64% | 7.41% | 2 |
| 兩年 | 2.84% | 7.61% | 31 |
| 三年 | 4.82% | 14.47% | 32 |
| 波動風險 | 11.07% | 6.04% | 34 |
| 期間 | 本基金 |
同業平均
境外其他平衡混合型基金平均(5檔) |
排名 |
|---|---|---|---|
| 一年 | 34.49% | 22.08% | 1 |
| 兩年 | 39.76% | 28.03% | 1 |
| 三年 | 57.47% | 38.30% | 1 |
| 波動風險 | 10.98% | 8.94% | 5 |
| 新興市場當地債 | 基金名稱/績效％ | 一年 | 兩年 | 三年 | 波動風險 |
|---|---|---|---|---|---|
| 富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)美元A(Qdis)股 | 27.32 | 29.66 | 46.66 | 8.84 | |
| 境外環球新興市場當地貨幣債基金平均(16檔)* | 17.58 | 17.14 | 32.99 | 8.33 | |
| 排名 | 1 | 2 | 2 | 7 |
| 環球債券美元 | 基金名稱/績效％ | 一年 | 兩年 | 三年 | 波動風險 |
|---|---|---|---|---|---|
| 富蘭克林坦伯頓全球債券基金(本基金之配息來源可能為本金)美元A(Mdis)股 | 16.64 | 2.84 | 4.82 | 11.07 | |
| 境外環球債券美元型基金平均(35檔) | 7.41 | 7.61 | 14.47 | 6.04 | |
| 排名 | 2 | 31 | 32 | 34 |
| 新興市場平衡型 | 基金名稱/績效％ | 一年 | 兩年 | 三年 | 波動風險 |
|---|---|---|---|---|---|
| 富蘭克林坦伯頓新興市場月收益基金(本基金之配息來源可能為本金)美元A(acc)股 | 34.49 | 39.76 | 57.47 | 10.98 | |
| 境外其他平衡混合型基金平均(5檔) | 22.08 | 28.03 | 38.30 | 8.94 | |
| 排名 | 1 | 1 | 1 | 5 |
川普政策反覆，動搖全球對美元信心，驅動資金分散流向新興市場，「非美資產」因此顯著受惠。
2025 年非美市場動能強勁，南韓股市漲約 78.7%，新興市場股市漲約 34.3% ；債券市場方面，新興市場當地債指數上漲約 16.0% ；美元整理帶動金價與多數貨幣升值，多元資產配置有助分散風險，掌握多面向投資機會。
| 指數 | 2025年 ％ |
|---|---|
| 南韓股市 | 78.7 |
| 全球新興股市 | 34.3 |
| 香港恆生指數 | 32.5 |
| 台灣股市 | 29.4 |
| 日經225指數 | 28.6 |
| 全球股市 | 22.9 |
| 那斯達克指數 | 21.2 |
| 歐洲股市 | 20.7 |
| 史坦普500指數 | 17.9 |
| 指數 | 2025年 ％ |
|---|---|
| 新興市場當地債 | 16.0 |
| 新興市場美元債 | 14.3 |
| 美國非投資等級債 | 8.5 |
| 美國投資等級債 | 7.8 |
| 美國公債 | 6.2 |
| 貨幣 / 金價 | 2025年 ％ |
|---|---|
| 金價 | 64.4 |
| 新興國家貨幣指數 | 8.4 |
| 美元指數 | -9.4 |
| 驅動因素 | 原因及影響 |
|---|---|
| 川普多變難測 | 川普政策反覆、聯準會獨立性受質疑，促使資金分散，「非美元資產」受惠。 |
| 聯準會重啟降息 貨幣政策偏寬鬆 |
美國利差優勢收斂，美元評價偏貴，凸顯「非美元資產」投資吸引力。 |
| 川普關稅促使美國以外國家間加強合作 | 川普2.0關稅，強化美國以外的國家間貿易活動更加緊密。 |
| 各國提高國內投資，降低對美國投資 | 歐洲(德國)、亞洲等多國提高財政支出，投入國防、本土製造及基礎建設 |
| 投資策略轉向 | 從「美國一枝獨秀」轉向「全球分散配置」，提高「非美元資產」比重。 |
新興國家當地公債為多
廣納邊境國家改革與轉機題材：追求高殖利率債機會
貨幣配置：廣納亞洲、拉丁美洲和非洲貨幣，受惠美元貶值
新興股債兼備，兼顧收益及成長：股票46％、債券40％、現金14％
股票：以中國*、南韓、台灣、及印度為主，側重AI科技、金融及消費
債券：精選新興市場當地債高殖利率機會
全球當地公債為主，持有之公債債信平均為投資級
多元貨幣配置：美元評價已偏貴，爭取日圓升值及高利差貨幣機會
| 債信評等(％) | AAA | AA | A | BBB | BB | B | 其他 | 現金及約當現金 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/11/30 | 6.89 | 21.31 | 13.34 | 20.57 | 25.37 | 4.30 | -1.16 | 9.37 |