美盛凱利基礎建設價值基金
(本基金之配息來源可能為本金)
對抗通膨好利器
美盛基建創新局
應對通膨，基礎建設有獨特優勢
依據特許經營權契約或法令規範，基礎建設公司通常可將通膨風險轉嫁給終端使用者，因此可提供長期可預測性高的現金流量或營收展望，被視為是應對通膨的資產。
歷史經驗顯示，當美國抗通膨債隱含的通膨預期高於1.5%期間，史坦普全球基礎建設指數平均月漲幅超過1%，當通膨預期高於2.5%期間，基礎建設指數平均月漲幅達1.71%。
基礎建設的通膨轉嫁機制
- 民營電力公司：允許直接通膨調整價格
- 受管制電力公司：主管機構定期檢視，可能會有時間遞延
- 特許經營權契約，允許公司能隨通膨每季、半年或一年調整售價
資料來源: 富蘭克林坦伯頓基金集團、經理人評論，2021/10/25。
通膨預期>1.5%環境，基建類股表現佳
資料來源: 彭博資訊，取美國十年期抗通膨債券隱含的損益兩平通膨預期率，史坦普全球基礎建設指數2001/11/16成立，統計期間為2001年12月~2022年4月底每月表現，美元計價。
基礎建設類股三大投資利基
利基一、歐美經濟重啟，運輸業迎春燕
歐洲運輸產業利潤率(%)
資料來源： DWS基礎建設產業策略報告，2021年1月。
利基二、高股利優勢，評價便宜
全球主要股票股利率(%)
基礎建設股票相對全球股市評價面
資料來源: 彭博資訊，截至2022年1月底，取史坦普全球基礎建設股價指數、史坦普500指數、MSCI股價指數美元計價。股利率不代表本基金之配息率。
利基三、減碳趨勢+政策發力，引爆兆元商機
乾淨電力投資金額預估
朝2050淨零排放目標邁進
拜登政策蓄勢待發
資料來源：({{windowWidth > 767 ? '左' : '上'}}圖)國際能源總署(IEA)，2021年能源展望報告，2020年10月發表。({{windowWidth > 767 ? '右' : '下'}}數據)彭博資訊 ，2021/8/25。
投資人持盈保泰的好選擇
基礎建設公司的經營獨特性，創造類股的攻守兼備特性
- 防禦型資產
- 營運受到法令規範的民生必需項目
- 受到景氣循環的影響特別小
- 成長型資產
- 與人口、景氣連動
- 通膨上揚時多半可提高收費，被視為對抗通膨資產
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基金單筆績效
| 累積報酬率% | 一年 | 二年 | 三年 | 成立以來 | 波動風險 |
| 優類股歐元累積型股份 | 16% | 34% | 30% | 139% | 16% |
| A類股歐元累積型股份 | 15% | 31% | 26% | 46% | 16% |
| 基金指標：OECD 七大工業國通膨率+ 5.5%* | 13% | 21% | 30% | NA | 1% |
資料來源：理柏資訊、富蘭克林坦伯頓基金集團凱利投資，原幣計價截至2022/6/30，線圖取優類股歐元累積型股份統計自成立日2012/5/11，A類股歐元累積型股份成立日為2016/12/12，波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值，績效數字小數點以下四捨五入。*依據基金公開說明書，本基金之指標為OECD七大工業國通貨膨脹率+5.5%，惟OECD(經濟暨合作發展組織)公布之七大工業國通膨率會落後3~4個月時間，因此指標使用的數據和基金績效之間會有時間落差。本基金採主動型管理，投資經理人長期而言將指標作為本基金之回報目標使用。七大工業國係指：加拿大、法國、德國、義大利、日本、英國及美國。無法保證投資經理人將達成其目標，且回報目標並未考量將減少本基金回報之被收取費用。指標並不會限制投資經理人對於本基金之管理。本指標以長年期通膨率計算，並非取自單一年度通膨率。 指標報酬率不代表基金績效之保證，基金過去績效不代表未來績效之保證。優類股僅提供機構投資人，有一定投資金額門檻，詳情請洽基金總代理公司。
基金配息紀錄
(A類股美元避險增益月配息)
| 除息日期 | 每單位配息金額(美元) | 當次配息率 | 年化配息率 | 當月報酬率(含息) |
| 2022/06/01 | 0.033125744 | 0.28% | 3.39% | 0.79% |
| 2022/05/02 | 0.03161334 | 0.27% | 3.25% | 1.14% |
| 2022/04/01 | 0.031335771 | 0.27% | 3.25% | 7.90% |
| 2022/03/01 | 0.026291186 | 0.24% | 2.94% | 0.00% |
| 2022/01/31 | 0.027312726 | 0.25% | 3.05% | 6.49% |
| 2021/12/31 | 0.031803226 | 0.29% | 3.46% | -2.29% |
| 2021/11/30 | 0.02721609 | 0.26% | 3.08% | 5.85% |
| 2021/10/29 | 0.028861963 | 0.27% | 3.25% | -2.36% |
| 2021/09/30 | 0.026470723 | 0.26% | 3.13% | 2.34% |
| 2021/08/31 | 0.027176599 | 0.26% | 3.14% | 2.19% |
| 2021/07/30 | 0.027945662 | 0.27% | 3.29% | 1.22% |
| 2021/06/30 | 0.02484453 | 0.25% | 2.9% | 0.00% |
增益配息型類股:股票型基金之配息來源為基金投資標的所配發之股票股利，因投資標的股利發放頻率及日期不一，造成基金每月收到之股票股利收入將不平均。
若當期收到投資標的之股利收入大於預計配息率，則基金僅由股利收入發放配息。
若當期收到投資標的之股利收入低於預計配息率，則投資經理人得利用前期保留之股利收入，於必要時，亦得自本金配息，使配息率穩定。
投資經理人將定期審視視投資標的股利率水準及基金績效而調整配息率，使基金配息率貼近股利率，避免配息過度侵蝕本金之情形。
增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。
◎配息金額及淨值資料取自理柏資訊，依據廣告行為規範修正條文，2017/7/31日起基金年化配息率之計算公式統一為:「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值X 一年配息次數X
100%」，年化配息率為估算值。單年配息率以該年實際配息金額及次數為準，並以該年度各當次配息率加總計算，基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。
任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(
https://www.Franklin.com.tw)查閱。當月配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示，月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。
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