美盛凱利基礎建設價值基金
(本基金之配息來源可能為本金)
對抗通膨好利器
美盛基建創新局
投資人持盈保泰的好選擇
基礎建設公司的經營獨特性，創造類股的攻守兼備特性
- 防禦型資產
- 營運受到法令規範的民生必需項目
- 受到景氣循環的影響特別小
- 成長型資產
- 與人口、景氣連動
- 通膨上揚時多半可提高收費，被視為對抗通膨資產
基金特色與展望
對抗通膨好利器 美盛基建創新局
資料來源：富蘭克林證券投顧整理，基金配置取自富蘭克林坦伯頓基金集團凱利投資，投資配置截至2024年7月底。* CBRE投資管理， 2022年12月，統計1995、2000、2006及2018年升息循環。 【投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。】
應對通膨，基礎建設有獨特優勢
基礎建設的通膨轉嫁機制
依據特許經營權契約或法令規範，基礎建設公司通常可將通膨風險轉嫁給終端使用者，因此可提供長期可預測性高的現金流量或營收展望，被視為是應對通膨的資產。
資料來源: 富蘭克林坦伯頓基金集團、經理人評論。
上市基礎建設公司多有轉嫁機制
89%上市基礎建設公司有通膨轉嫁機制
資料來源: CBRE投資管理，2022年12月報告。
19年來通膨高於平均期間，基礎建設股票表現佳
資料來源: 麥格理資產管理研究報告，2023年展望，Macrobond，Cambridge Associates，彭博財經(2022年6月)，取史坦普500指數、 Cambridge Associates 基礎建設指數、MSCI世界指數、彭博全球複合債指數，統計期間為2003年Q4~2022年Q2。<以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數><投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>。
基礎建設類股三大投資利基
利基一、淨零排放讓基礎建設迎來長期順風
為了達到2050年淨零排放的目標，2020年代全球「必須達成」的重要里程碑如下：
資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團旗下凱利投資計算，2023年10月，國際能源署(IEA)2050年淨零排放報告，全球能源產業發展路徑圖，2019~2030年資料。＜本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書＞
利基二、2021~2040年全球基建支出合計上看79兆
每年全球基礎建設支出預估(兆美元)
資料來源：全球基礎建設中心(GIH)官網，2022年12月底更新，富蘭克林坦伯頓基金集團旗下凱利投資。<本文提及之經濟走勢預測，不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書>
利基三、評價面具吸引力
基礎建設相較於全球股票的評價跌落至2倍標準差左右，評價面具有優勢。
基礎建設相對全球股票的評價
資料來源：彭博資訊，2024/07/12，評價指P/E 。全球基礎建設為 DJ Brookfield Global Instructure Index。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。
基金單筆績效
| 期間 | 三個月 | 六個月 | 一年 | 二年 | 三年 | 五年 | 波動風險 |
| 累積報酬率% | 4.69 | 8.81 | 13.63 | 9.75 | 9.84 | 32.82 | 16.88 |
資料來源：理柏資訊， A類股歐元累積型股份，原幣計價截至2024/8/31，波動風險為過去三年月報酬率的標準差年化值。 基金過去績效不代表未來績效之保證。
基金配息紀錄
(A類股美元避險增益月配息)
| 除息日期 | 每單位配息金額(美元) | 當次配息率(%) | 當月報酬率(含息)(%) |
| 2024/9/3 | 0.056483 | 0.51 | 1.06 |
| 2024/8/1 | 0.046302 | 0.42 | 5.07 |
| 2024/7/1 | 0.039965 | 0.38 | -2.79 |
| 2024/6/1 | 0.048629 | 0.45 | 4.69 |
| 2024/5/1 | 0.046268 | 0.44 | -2.26 |
| 2024/4/1 | 0.049139 | 0.46 | 1.57 |
增益配息型類股: 股票型基金之配息來源為基金投資標的所配發之股票股利，因投資標的股利發放頻率及日期不一，造成基金每月收到之股票股利收入將不平均。若當期收到投資標的之股利收入大於預計配息率，則基金僅由股利收入發放配息。若當期收到投資標的之股利收入低於預計配息率，則投資經理人得利用前期保留之股利收入，於必要時，亦得自本金配息，使配息率穩定。投資經理人將定期審視視投資標的股利率水準及基金績效而調整配息率，使基金配息率貼近股利率，避免配息過度侵蝕本金之情形。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站，投資人可至本公司網站(
https://www.Franklin.com.tw
)查閱。
當月配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示，月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。
基金過去績效不代表未來績效之保證。