隨著疫苗施打逐漸普及,全球經濟正逐步解封,消費者信心也隨景氣逐步回溫,
當趨勢改變,
你的資產配置
2021年趨勢
改變了什麼?
市場無畏殖利率攀升
投資人為縮表找到出口
投資人為縮表找到出口
長期持有價值股多能參與行情
目前價值/成長股差距有相當收斂空間
2000年來MSCI價值、成長股指數,價值-成長表現(%)
資料來源:彭博資訊,2000~2021年/5月底MSCI價值、成長股指數。
疫苗接種普及帶動消費支出回升
經濟可望加速成長
受惠景氣升溫,金融、工業等價值股與經濟成長的連動性高,為景氣升溫受惠族群
全球主要國家疫苗接種進度
大量儲蓄待釋放,消費支出可望加速
高盛證券預估,至今年第二季,美國民眾累積的超額儲蓄將達2.4兆美元。
資料來源:高盛證券(2021/3/10)
投資板塊已出現輪動
聚焦金融、工業等價值型類股
美國主要指數及各類股漲跌幅(%)
美國主要指數 | 2020年% | 2021年以來% |
道瓊工業指數 | 9.72 | 12.61 |
史坦普500指數 | 18.39 | 11.28 |
羅素2000指數 | 19.93 | 12.54 |
那斯達克指數 | 45.06 | 4.81 |
費城半導體指數 | 53.67 | 9.65 |
羅素3000成長指數 | 38.26 | 4.39 |
羅素3000價值指數 | 2.86 | 17.71 |
美元指數(DXY) | -6.69 | 0.09 |
史坦普500類股 | 2020年% | 2021年以來% |
能源 | -33.68 | 39.22 |
金融 | -1.76 | 28.03 |
原物料 | 20.73 | 20.05 |
不動產 | -2.17 | 17.03 |
工業 | 11.05 | 16.7 |
通訊服務 | 23.61 | 13.69 |
醫療 | 13.45 | 9.96 |
公用事業 | 0.52 | 6.41 |
民生消費 | 10.75 | 5.59 |
科技 | 43.88 | 4.7 |
消費耐久財 | 33.3 | 3.86 |
資料來源: 彭博資訊,美元計價總報酬率,截至2021/5/21。
受惠利率反彈,價值股回報看升
金融股與公債殖利率的關聯
資料來源:彭博資訊,過去十年至2021/3/9止。
拜登新政刺激帶動復甦
受惠拜登新政計畫支出2.3兆美元提升美國基礎建設,有望帶動經濟復甦
美國經濟成長率預測
資料來源:高盛證券(2021/3/13)。
Prevention
防疫三招 多元分散,汰弱留強
價值成長並重
掌握輪動機會
每月配息機制
現金流不中斷
順應趨勢
尋找受惠政策標的
你需要的 防疫新收益
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金
(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)-月配息股份
產業多元佈局,網羅輪動契機
資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2021年4月底,包含股票及可轉換證券,考慮現金,加總百分比為四捨五入產生的誤差
景氣復甦+政策刺激,多頭行情延續
資料來源:高盛證券(2021/2/24)。
因應景氣循環與市場環境
『靈活』調整資產配置
『靈活』調整資產配置
美國房市泡沫引發次級房貸風暴,團隊加債減股
資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2021/3月底,除2018、2019、2020年以外,其餘為年底值,2006~2011年股票比重包含可轉換證券。
近一年配息紀錄
除息日期 | 每單位配息金額(美元) | 年化配息率(%) | 當次配息率(%) | 月報酬率(含息)(%) |
資料來源:◎A股美元月配息類別。配息相關資料取自富蘭克林坦伯頓集團,依據廣告行為規範修正條文,2015/7/31日起基金年化配息率之計算公式統一為:「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值X 一年配息次數X 100%」,年化配息率為估算值。當月配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示,月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。◎基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。◎報酬率資料來源均為理柏資訊、原幣計價。基金過去績效不代表未來績效之保證。
富蘭克林潛力組合基金
(本基金之配息來源可能為本金)
產業配置
網羅疫後景氣復甦(金融、工業)以及創新成長(醫療、科技)等多元題材
資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2021年4月底。
精選股價被低估、體質佳的個股
重視企業資產負債結構,選擇能夠獲利但價格仍被市場低估的公司逢低佈局
前十大持股(2021/4/30) | 產業 | 持股比重(%) | 股價淨值比(倍) | 本益比(倍) |
羅素3000價值指數 | 2.65 | 26.96 | ||
史坦普500指數 | 4.48 | 29.61 |
資料來源:持股資料取自富蘭克林坦伯頓基金集團,2021年4月底前十大持股。股價淨值比取自彭博資訊,2021/5/21更新。<本頁不表對任一個股的買賣建議>
擔憂通膨?
佈局鎖定具再通膨概念的金融股
與景氣正向連動金融股具漲升潛力,且相對大盤評價便宜
資料來源:摩根士丹利(2021/5/17)。
美盛凱利基礎建設價值基金
(本基金之配息來源可能為本金)
(原名稱為:美盛睿安基礎建設價值基金)
基礎建設投資三大利基
資料來源: 富蘭克林證券投顧整理,2021年4月。*彭博資訊,截至2021年3月底。
掌握拜登新政商機
政策受惠拜登新政將推動基礎建設現代化,未來八年支出約2.3兆美元提升美國基礎建設
產業布局兼備三大類基礎建設商機,在各景氣循氣階段皆能彈性調整配置,捕捉投資契機
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近一年配息紀錄
美盛凱利基礎建設價值基金(本基金之配息來源可能為本金)-增益配息型
除息日期 | 每單位配息金額(美元) | 年化配息率(%) | 當次配息率(%) | 月報酬率(含息)(%) |
增益配息型類股: 股票型基金之配息來源為基金投資標的所配發之股票股利,因投資標的股利發放頻率及日期不一,造成基金每月收到之股票股利收入將不平均。若當期收到投資標的之股利收入大於預計配息率,則基金僅由股利收入發放配息。若當期收到投資標的之股利收入低於預計配息率,則投資經理人得利用前期保留之股利收入,於必要時,亦得自本金配息,使配息率穩定。投資經理人將定期審視視投資標的股利率水準及基金績效而調整配息率,使基金配息率貼近股利率,避免配息過度侵蝕本金之情形。增益配息類股的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。
資料來源: 富蘭克林坦伯頓基金集團,以A類股美元增益配息型為準,截至2021/03。基金過去績效不代表未來績效之保證。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動,投資人於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。基金年化配息率之計算公式統一為:「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值X 一年配息次數X 100%」,年化配息率為估算值。月配息基金:當月配息率係採(每單位配息金額/除息前一日淨值)表示,月報酬率(含息)為截至除息日之前一月底含息報酬率。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金進行配息前未先扣除應負擔之費用。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(https://www.Franklin.com.tw)查閱。