川普讓美國再次偉大
美國非投資等級債有望受惠
- 市場聚焦川普關稅政策，關稅是川普讓美國再次偉大的政策之一，其放鬆監管與減稅政策將更直接刺激美國經濟、使美國企業受惠。
非投資級債三大利多
川普勝選有助非投資級債利多
資料來源: 彭博資訊，取彭博債券指數，1999/12/31~2024/12/31，風險調整後報酬取年化報酬率/年化標準差。<以上統計結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數> <投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
貿易戰經驗，非投資級債韌性可見
資料來源: 彭博資訊，取彭博債券指數為例，期間2018/9/20~2019/9/20。指數不代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議，基金不同於指數，基金可能會有中途清算或合併等情形，投資人無法直接投資指數。 <投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的>
非投資級債違約風險下降
資料來源︰摩根士丹利，2024/5/22，穆迪，Pitchbook LCD，資料截至2024/5/20。
非投資級債流入資金翻正
資料來源︰高盛證券2024/6/13，彭博資訊，EPFR。統計資料以2023年初之存量為基準計算之累計流入占比。
高評等複合債＋美國非投資級債
資料來源: 理柏資訊，取彭博美國債券指數，期間1994年底~2024年底。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞
股票+非投資級債
資料來源: 理柏資訊，取彭博美國債券指數與史坦普500指數，期間1994年底~2024年底。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞
富蘭克林坦伯頓公司債基金
(本基金主要投資於非投資等級之高風險債券及符合美國Rule 144A規定之私募性質債券且基金之配息來源可能為本金)
基金三大優勢
靠攏高品質、爭取較高收益
資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2025/1，發行人統計。本頁不代表對任一個股的買賣建議，投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
產業布局多元 著重品質
資料來源：富蘭克林坦伯頓基金集團，截至2025/1，基金指標為ICE美銀美國非投資等級債券限制指數。(1)基金持債到期殖利率為基金所有持債之加權平均到期殖利率，其乃假設每一債券均持有至到期且期間所收的債息均滾入再投資計算而得的平均年收益率。基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率。富蘭克林坦伯頓基金集團，平均債信評等乃依據各持債市值，以簡單加權平均計算投資組合的債信品質。各持債引用不同債信評等機構(標準普爾、穆迪及惠譽)之評等。若三家均有評等取中間級；若兩家有評等取最低級(西方資產系列取最高評級)；若只有一家有評等則取該評級；而若均未賦予評級則列入未評等類別。納入計算之資產項目包含債券以及信用型的衍生性金融商品部位。信用評等由AAA(最高級)~D(最低級)。整體信用評等水準愈低，顯示投資組合之債信風險愈高。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。
基金成立以來 表現長期向上
資料來源： (上)理柏資訊，台幣計價至2025/2月底，A股美元月配息股份基金為準。波動風險為過去三年月報酬率的年化標準差 。同類型-理柏環球美元非投資等級債券基金。(下)理柏資訊，美元計價，1996/3/1~2025/2/28，期初單筆投資一萬美元。基金A股月配息單位成立於1996/3/1。<基金過去績效不代表未來績效之保證。>
「GATI SHAKTI擴大基建計畫」
規劃投資1.2兆美元，升級航空、海運、公共交通、鐵路、公路和高速公路等，促進產品出口及經濟發展。
資料來源： NICDC，2022/10