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存債主義大哉問
法國哲學家笛卡爾的經典哲學命題「我思,故我在」,是其理論的一切基礎,而想要進入債券的世界,我們也必須要從基礎開始了解債,現在,就讓我們從債券五大問開始,一起進入「我思,故我債」的領域吧!
第一問
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什麼是債券?
所謂「債券」其實就像是借據,簡單說就是投資人借錢給債券的發行機構,並在借款期間由發行機構定期付利息給投資人。債券的特色是「固定領利息」,而且一般來說「價格波動較股票低」,因此可以說是相對穩定投資標的,可能要面對的風險則包含發行機構違約、市場利率與提前贖回時債券價格的變動等。
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第二問
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債券從何而來?
債券依據發行機構的不同,其特性與風險也各有不同,主要的發行來源可以分成三大類:
![國家政府](images/itemImg1.png)
國家政府
又稱為公債,通常具政府擔保,成熟國家如歐美、日韓,公債信用評等也較高;新興市場如拉丁美洲等,信用評等雖相對較低,但有較高的成長機會。
![公司企業](images/itemImg2.png)
公司企業
由私人企業及公司行號發行,投資人可自由選擇看好的產業類別去布局,依照風險可以簡單分為投資等級公司債與非投資等級公司債, 可以相互搭配組合。
![其他機構](images/itemImg3.png)
其他機構
除了政府債券與企業債券外,還有其他機構將金融資產如不動產抵押貸款證券、金融資產抵押證券、擔保貸款憑證等衍伸,並對投資人發行的證券化債券。
![](images/tattoo1.png)
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第三問
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什麼情況適合買債券?
而在什麼樣的市場情況,該挑選哪一類的債券呢?依照不同的景氣循環時機,我們可以將市場簡單分為四大時期:
資料來源:富蘭克林證券投顧整理。
第四問
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債券型基金有什麼好處?
既然債券這麼好,那我為什麼不直接買債券,而是要去買「債券型基金」呢?因為債券型基金有三大優勢:
![滿手好牌 多重優勢](images/itemImg4.png)
滿手好牌 多重優勢
基金納入多檔債券組合
分散風險與降低波動
![輕鬆入場 價格優勢](images/itemImg5.png)
輕鬆入場 價格優勢
單一債券的金額可能較高
基金提供低門檻的選擇
![團隊把關 專業優勢](images/itemImg6.png)
團隊把關 專業優勢
債券的結構相當複雜
基金有專業團隊幫您把關
第五問
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找誰買債券型基金?
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*截至2024年3月底,指標、晨星、標準普爾、理柏、Smart智富台灣基金獎(晨星技術指導)、台北金融研究發展基金會,獎項評選期間截至前一年度年底。基金過去績效不代表未來績效之保證。查詢完整得獎記錄請見: http://bit.ly/2Fbfq1e。
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20檔債券型基金
滿足各種投資需求
滿足各種投資需求
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四大主動式固定收益資產管理團隊
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富蘭克林坦伯頓固定收益1970年成立
主動型固定收益投資先趨。整合由上而下的總經分析、紮實的由下而上的產業分析,與量化分析,追求最佳超額報酬機會。
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西方資產1971年成立
全球固定收益資產管理的領導品牌之一。以團隊管理、專業研究和風險管理,聚焦長期基本面價值機會。
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布蘭迪1986年成立
不拘泥於傳統思維。跨越各類固定收益與股票資產之投資策略,追求長期價值機會。
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坦伯頓全球宏觀1986年成立
彈性投資策略的先驅。以基本面研究為基礎,對焦全球利率、貨幣、債信面三方報酬來源;以及危機入市機會。
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0年固定收益資產管理經驗
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$0億美元管理資產規模
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0人員投資專家遍及14個國家
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0年平均投資領域資歷
資料來源:富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2022年12月底規模,管理資產包含股票產品。
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{{item.title}}
{{item.tableTit}} | 平均存續期間 | 到期殖利率 | 風險等級 | 波動風險 | 主要投資標的 |
{{item2.name1}} {{item2.nameWarning}} | {{item2.duration}}年 |
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RR{{item2.lv}} {{item2.lvType}} |
{{item2.risk}}% | {{item2.targets}} |
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美盛系列債券基金
收益機會與風險的平衡
*最低殖利率:乃到期殖利率有考量債券被提前償還情境時之水準。
資料來源︰(1)波動風險取自理柏資訊,原幣計價截至2024/2/29,為過去3年月報酬率標準差年化值。(2)基金持債最低殖利率取自富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2024年1月底配置。
基金持債最低殖利率不代表基金報酬率或配息率
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富蘭克林坦伯頓系列債券基金
收益機會與風險的平衡
資料來源︰(1)波動風險取自理柏資訊,原幣計價截至2024/2/29,為過去3年月報酬率標準差年化值。(2)基金持債最低殖利率取自富蘭克林坦伯頓基金集團,截至2024年1月底配置。 基金持債到期殖利率不代表基金報酬率或配息率